NVidia tendrá su gran negocio en las placas de video y le va muy bien allí, pero donde realmente gana dinero en este último año es en AI dejando muy por detrás a los clásicos GPUs.
Según las ganancias del tercer trimestre de NVidia los ingresos aumentaron un bestial 206% con respecto al mismo trimestre del año pasado y un 34% en comparación al trimestre anterior que ya había sido muy positivo.
De los USD 18.120 millones de ingresos unos 14.510 fueron generados por la división de centros de datos, chips AI y sus GPU H100/H200, todo lo que tiene que ver con servidores y la nube.
Las placas GeForce generaron USD 2860 millones que no está nada mal y significa una recuperación con respecto al mismo trimestre del año anterior (1.510 millones). Con las RTX 40xx este año lograron buenos números mejorando la generación anterior, siendo las RTX 4060 y 4060Ti las que mejor les fue con respecto a la competencia.
En trimestres anteriores la compañía venía perdiendo márgenes al no lograr vender sus placas, la caída mayor fue por la caída de las cripto que bajaron la demanda a casi nada dejando un sobrestock bestial. Ha sido AI/IA lo que repuntó los números.
Bastante más útil que las cripto y con mucha mayor proyección a futuro, este nuevo negocio los dejó muy bien parados porque sus placas son las que mejor se han adaptado al proceso de entrenamiento de modelos de AI, muchas empresas compran todos los HGX que NVidia puede fabricar, Amazon y Microsoft hacen crecer sus centros de cómputo constantemente y la demanda supera la oferta.
Es una nueva burbuja?
Posiblemente lleguemos a un techo, hoy por hoy se utilizan GPUs como el H100 y los procesos y tamaños de los modelos están dictados por la memoria RAM de estas placas más que por su procesador gráfico, el entrenamiento de AI es una tarea muy intensa especialmente en la memoria.
Por eso NVidia anunció un modelo como la H200 que es más de lo mismo en GPU pero con más memoria, para cubrir este gap.
La explosión de la burbuja cripto es un buen mensaje para empresas como NVidia, saben que tienen que mantener el ritmo pero no exagerar ni saturar el mercado, tarde o temprano estalla y se estabiliza, lo peor que puede sucederles es volver a quedar con sobre stock de productos caros.
También es altamente probable que veamos durante 2024 la aparición de productos rivales dedicados a AI desde el vamos, así como en cripto aparecieron los ASIC, en AI está sucediendo lo mismo y la demanda por las H100 posiblemente se dilate un poco.
| GAAP | |||||
| ($ in millions, except earnings per share) |
Q3 FY24 | Q2 FY24 | Q3 FY23 | Q/Q | Y/Y |
| Revenue | $18,120 | $13,507 | $5,931 | Up 34% | Up 206% |
| Gross margin | 74.0% | 70.1% | 53.6% | Up 3.9 pts | Up 20.4 pts |
| Operating expenses | $2,983 | $2,662 | $2,576 | Up 12% | Up 16% |
| Operating income | $10,417 | $6,800 | $601 | Up 53% | Up 1,633% |
| Net income | $9,243 | $6,188 | $680 | Up 49% | Up 1,259% |
| Diluted earnings per share | $3.71 | $2.48 | $0.27 | Up 50% | Up 1,274% |
| Non-GAAP | |||||
| ($ in millions, except earnings per share) |
Q3 FY24 | Q2 FY24 | Q3 FY23 | Q/Q | Y/Y |
| Revenue | $18,120 | $13,507 | $5,931 | Up 34% | Up 206% |
| Gross margin | 75.0% | 71.2% | 56.1% | Up 3.8 pts | Up 18.9 pts |
| Operating expenses | $2,026 | $1,838 | $1,793 | Up 10% | Up 13% |
| Operating income | $11,557 | $7,776 | $1,536 | Up 49% | Up 652% |
| Net income | $10,020 | $6,740 | $1,456 | Up 49% | Up 588% |
| Diluted earnings per share | $4.02 | $2.70 | $0.58 | Up 49% | Up 593% |
Via NVidia
